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Cours 8 · Étape suivante

Indices et fonds indiciels

Ce que sont vraiment le DAX, le MSCI World et le S&P 500, comment ils sont construits, et comment les fonds indiciels les suivent, à quel coût.

  • 8 leçons
  • 56 min
  • Gratuit
  • Un certificat à la fin

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À qui s’adresse ce cours

Pour toute personne qui entend sans cesse parler de fonds indiciels et d’ETF et veut savoir ce qu’ils contiennent et ce qu’ils coûtent avant d’en acheter.

Les leçons

Chaque leçon comprend une courte vidéo, un quiz et des liens pour aller plus loin. Les leçons complètes s’ouvrent après une inscription gratuite.

  1. Leçon 1: Ce qu'est un indice

    7 min

    Un indice est un panier d'entreprises résumé en un seul chiffre. Pourquoi le journal du soir les cite, et ce que signifie vraiment une variation de 1 %.

    À retenir

    • Un indice suit la valeur d'un panier choisi d'actions ou d'obligations.
    • Il part d'une valeur de base (le BEL 20 a démarré à 1 000 fin 1990) et bouge avec ses membres.
    • Un indice est une mesure, pas quelque chose qu'on achète ; des fonds le copient.

  2. Leçon 2: Comment un indice est construit

    7 min

    Règles de sélection, pondération selon la taille, plafonds et révisions régulières. Pourquoi les plus grandes entreprises comptent le plus.

    À retenir

    • La plupart des indices pondèrent les entreprises selon la valeur de leurs actions librement négociables (capitalisation flottante).
    • Les plafonds empêchent une entreprise de dominer ; chaque indice a sa propre règle de plafond, écrite dans son règlement.
    • Les membres sont révisés à dates fixes : les entreprises qui grandissent entrent, celles qui rétrécissent sortent.

  3. Leçon 3: Indice de prix ou rendement total : le piège des dividendes

    7 min

    La plupart des indices cités aux informations laissent les dividendes de côté ; le DAX les réintègre. Pourquoi cela compte quand vous comparez des marchés ou jugez un fonds.

    À retenir

    • Un indice de prix ne montre que les variations de cours ; un indice de rendement total compte aussi les dividendes, réinvestis.
    • Le DAX est coté en rendement total ; le CAC 40, le BEL 20, l'AEX, le SMI et l'Euro Stoxx 50 sont cotés en indices de prix (fiches d'information des fournisseurs).
    • Comparez ce qui est comparable : sur des décennies, les dividendes réinvestis font une grande différence.

  4. Leçon 4: Les grands indices mondiaux : S&P 500 et MSCI World

    7 min

    Ce que contiennent les deux indices que suivent la plupart des fonds indiciels, et pourquoi « monde » veut surtout dire Amérique aujourd'hui.

    À retenir

    • Le S&P 500 regroupe environ 500 grandes entreprises américaines ; le MSCI World regroupait 1 249 grandes et moyennes entreprises de 23 pays développés (fiche d'information MSCI, 30 septembre 2026).
    • Les États-Unis représentaient environ 73 % du MSCI World, et ses dix plus grandes entreprises environ 28 % (même fiche).
    • Les marchés émergents comme la Chine et l'Inde se trouvent dans des indices séparés, comme le MSCI Emerging Markets ou le MSCI ACWI.

  5. Leçon 5: Les indices européens : Euro Stoxx 50, DAX et CAC 40

    7 min

    Les grands indices de la zone euro, de l'Allemagne et de la France : ce qu'ils contiennent, comment ils ont changé et ce qu'ils laissent de côté.

    À retenir

    • L'Euro Stoxx 50 regroupe 50 grandes entreprises de la zone euro ; le Stoxx Europe 600 en couvre 600 dans toute l'Europe.
    • Le DAX est passé de 30 à 40 entreprises en septembre 2021 ; le CAC 40 regroupe 40 grandes entreprises françaises.
    • Les indices de grandes entreprises laissent de côté les petites et moyennes entreprises qui forment une grande partie de l'économie.

  6. Leçon 6: Les indices nationaux : BEL 20, AEX et SMI

    7 min

    Les indices de la Belgique, des Pays-Bas et de la Suisse sont petits et concentrés. Pourquoi votre indice national est une fenêtre étroite sur le monde.

    À retenir

    • Le BEL 20 regroupe 20 entreprises belges, l'AEX 30 entreprises néerlandaises depuis septembre 2025, et le SMI les 20 plus grandes entreprises suisses.
    • Dans les petits indices, quelques entreprises pèsent lourd : la mauvaise année d'une seule fait bouger tout l'indice.
    • Beaucoup de gens détiennent trop d'actions de leur propre marché (« biais domestique ») ; le monde est bien plus grand qu'un seul pays.

  7. Leçon 7: Fonds indiciels et ETF : comment ils suivent un indice

    7 min

    Comment un fonds copie un indice, ce qu'il coûte, pourquoi la plupart des fonds actifs ont fait moins bien que leur indice sur dix ans, et comment lire le document d'informations clés.

    À retenir

    • Les fonds indiciels et les ETF copient un indice en détenant les actions ou par un swap ; vérifiez lequel.
    • Regardez le coût annuel et la fidélité avec laquelle le fonds a suivi son indice ; sur les dix ans jusqu'à juin 2026, plus de neuf fonds actifs d'actions sur dix dans les principales catégories en euros ont fait moins bien que leur indice de référence (S&P SPIVA Europe).
    • Les fonds capitalisants réinvestissent les dividendes, les fonds distribuants les versent, et le traitement fiscal diffère selon le pays.

  8. Leçon 8: Indices durables et thématiques

    7 min

    Indices ESG, climatiques et thématiques : ce que les labels signifient dans le droit européen, ce qu'ils laissent de côté, et pourquoi les thèmes à la mode déçoivent souvent.

    À retenir

    • Les indices ESG écartent ou repondèrent les entreprises selon des notes environnementales, sociales et de gouvernance, et ces notes diffèrent d'un fournisseur à l'autre.
    • Le droit européen définit les indices de référence « accord de Paris » et « transition climatique », et les noms de fonds contenant des termes ESG doivent respecter les règles de l'ESMA.
    • Les fonds thématiques sont des paris étroits, souvent lancés quand un thème a déjà monté (étude du NBER, 2021).

Ce que vous y trouverez

  • Courtes vidéos: Environ deux minutes par leçon
  • Quiz: Trois questions après chaque leçon
  • Calculateurs: Inflation, intérêts composés, épargne de précaution et frais
  • Certificat: Pour chaque cours terminé

Les leçons complètes, les vidéos et les quiz s’ouvrent après une inscription gratuite : votre nom, votre e-mail, votre numéro de mobile et un code PIN. Sans carte, sans engagement.

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